Что такое снайпинг (sniping) в криптовалюте. Как трейдеры теряют деньги на DEX

Снайпинг токенов — это гонка за миллисекунды. Боты мгновенно скупают активы, продавая их с прибылью, пока обычные трейдеры остаются в убытке. Разбираем, как это работает и какие риски скрываются за тактикой

«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.

Запуск нового токена на децентрализованных биржах (DEX) — это всегда волатильное событие. В первые секунды после старта торгов цена может вырасти в тысячи раз, привлекая внимание трейдеров. Однако за этим ажиотажем часто стоят автоматизированные стратегии крупных игроков, в том числе снайпинг токенов — тактика мгновенной покупки с последующей продажей на резком росте. Разбираем, как это работает и какое влияние оказывает на рынок.

Как работают DEX и почему снайпинг возможен

rbc.group

В отличие от классических криптобирж, где ордера исполняются через книгу заявок (биржевой стакан), на DEX торги проходят через пул ликвидности. Каждая торговая пара представлена пулом, в котором находятся два актива. Цена формируется алгоритмом автоматизированного маркет-мейкера (AMM), который перераспределяет баланс активов в пуле в зависимости от спроса и предложения.

При запуске нового токена ликвидность в пуле минимальна, поэтому даже небольшая сделка может резко изменить цену. Это создает условия, в которых первые покупатели могут получить актив за копейки, а спустя короткое время продать его в сотни раз дороже. Такой механизм делает возможным снайпинг.

Как работает снайпинг: механика манипуляции

Снайпинг — это мгновенная покупка токенов в первые доли секунды после старта торгов с последующей продажей по завышенной цене. Снайперы заранее мониторят блокчейн в поисках новых торговых пар на DEX. Их боты анализируют контракт токена и ждут момента, когда появится возможность отправить транзакцию. Как только ликвидность добавляется в пул, бот отправляет команду на покупку токенов по минимальной цене, используя высокий приоритет в сети.

В некоторых случаях снайперы сами инициируют резкий рост курса, вбрасывая в рынок крупные покупки из собственных средств, чтобы создать видимость спроса. Видя быстрый рост актива, обычные трейдеры начинают массово закупаться, поддерживая движение цены уже органически. В этот момент снайперы продают свои активы, фиксируя прибыль, после чего курс обычно стремительно падает.

Недавний случай с мемкоином BROCCOLI, который появился после публикации основателя Binance Чанпэна Чжао (CZ) о своей собаке по имени Брокколи, демонстрирует, как работает снайпинг в реальных условиях.

По данным аналитиков Lookonchain, неизвестный снайпер мгновенно скупил почти все мемкоины с названием Broccoli на BNB Chain сразу после их появления на децентрализованных биржах после поста Чжао. Это стало возможным благодаря заранее подготовленным ботам, которые мониторили блокчейн и отправляли транзакции с повышенным приоритетом, обходя обычных трейдеров.

После этого снайпер разбил активы на несколько кошельков и начал постепенно их продавать. Для распределения он использовал сервис Disperse, позволяющий рассыпать токены по множеству адресов, снижая вероятность резких движений цены и не отпугивая покупателей резкими просадками курса.

Когда обычные трейдеры увидели резкий рост Broccoli и начали массово закупаться, снайпер зафиксировал прибыль, конвертировав полученные BNB в USDT. В итоге за несколько часов он получил порядка $28 млн.

Дополнительно в комментариях к посту Lookonchain ончейн-исследователи предположили, что снайпер и создатель токенов как минимум нескольких токенов Broccoli могли быть одним и тем же лицом или группой. Это означает, что тот, кто запускал мемкоины после публикации Чжао о своей собаке, мог заранее подготовить ботов для мгновенной покупки и последующей продажи, фактически контролируя весь процесс и извлекая максимальную прибыль.

Кто использует снайпинг и почему это манипуляция

Тактику снайпинга применяют как частные трейдеры, так и крупные фонды, обладающие техническими возможностями для мгновенного исполнения сделок. Некоторые команды самих криптопроектов заранее внедряют ботов, чтобы контролировать часть предложения токена и направлять движение цены в нужную сторону. В других случаях снайперы арендуют мощные ноды, получая приоритетный доступ к блокчейну.

Хотя формально снайпинг не нарушает правил DEX, он создает неравные условия для розничных инвесторов. Цена на старте оказывается искусственно завышенной, трейдеры покупают токен уже на пике роста, а после массового выхода снайперов стоимость актива резко падает, приводя к убыткам.

Как защищаются от снайперов

Некоторые проекты пытаются бороться с манипуляциями, внедряя защитные механизмы. Среди распространенных методов — антибот-фильтры, которые ограничивают скорость или объем первой покупки, а также задержки на выполнение первых транзакций, исключающие сверхбыстрые покупки. Некоторые команды применяют поэтапную разблокировку ликвидности, что делает доступ к токенам более постепенным. Однако эти меры не всегда эффективны, так как опытные снайперы находят способы обхода ограничений, а иногда сами проекты используют эту тактику в своих интересах.

Но несмотря на возможность быстро заработать миллионы, снайпинг — это игра с высокими ставками, в которой не все заканчивается прибылью.

Во-первых, ликвидность токена может не поддержать цену, особенно если параллельно работают другие боты. Если не удастся продать активы вовремя, снайпер останется с бесполезными токенами, которые уже никто не купит.

Во-вторых, разработчики токена могут встроить защиту от ботов. Некоторые проекты вводят механизмы, которые ограничивают количество токенов, доступных к покупке в первые секунды, или блокируют транзакции снайперов. В таком случае деньги снайпера оказываются заморожены в неликвидном активе.

Третий риск — ошибки в стратегии. В декабре 2024 года один из трейдеров решил воспользоваться снайпингом во время запуска токена PENGU. Он заранее получил адрес контракта и отправил заявку на покупку токенов через агрегатор Jupiter, надеясь обогнать рынок. Однако сделка попала в неправильный, почти пустой, пул ликвидности на платформе Raydium. Из-за алгоритма AMM цена мгновенно взлетела, и снайпер заплатил более $10 000 в SOL за 78 PENGU, которые на момент завершения сделки стоили около $5. Такой сценарий может произойти, если бот неправильно настроен или трейдер действует вручную, не проверяя детали транзакции.

Еще один риск — так называемый rug pull. Если токен изначально создавался как мошеннический, разработчики могут внезапно удалить ликвидность, оставив всех держателей с обесцененными активами. В этом случае пострадает и снайпер, если не успеет выйти первым.

Наконец, риски, связанные с законом. В некоторых юрисдикциях подобные манипуляции могут квалифицироваться как мошенничество или манипулирование рынком. Если снайпер работает с крупными суммами и его личность удастся установить, это может грозить ему уголовным делом.

Снайпинг токенов — это не просто быстрая покупка, а продуманная стратегия манипуляции ценой, которая перераспределяет прибыль в пользу алгоритмических трейдеров. Обычные участники рынка оказываются в невыгодном положении, заходя в актив уже после основного движения. Пока децентрализованные биржи остаются открытыми и прозрачными, полностью исключить снайпинг невозможно, но понимание этой механики помогает избежать ловушек и принимать более взвешенные решения при участии в ранних листингах.

Источник